ผู้ขาย saas อันดับต้น ๆ และทำไมการรวมบัญชีอาจทำได้ยากกว่าที่คิด

มีข้อสงสัยเล็กน้อยว่าแอปพลิเคชันจำนวนมากขึ้นกำลังเปลี่ยนจากโซลูชันในสถานที่ไปเป็น Software-as-a-Service ที่เกิดขึ้นในระดับหนึ่งเป็นเวลาอย่างน้อย 18 ปีนับตั้งแต่วันแรก ๆ ของ Salesforce (หรือแม้กระทั่งก่อนหน้านี้หากคุณต้องการนับบริการประมวลผลเงินเดือนจาก บริษัท เช่น ADP) ในปีที่ผ่านมาแนวโน้มนี้ได้กลายเป็น โมเมนตัมมากมาย

หลังจากได้ยิน Mark Hurd ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Oracle แนะนำว่าภายในปี 2568 บริษัท ทั้งสองจะคิดเป็น 80 เปอร์เซ็นต์ของรายได้ SaaS ทั้งหมดฉันตัดสินใจว่ามันน่าสนใจที่จะดูว่าตลาดอยู่ที่ใดในตอนนี้ ปรากฎว่าจริง ๆ แล้วมันค่อนข้างยากที่จะประเมินว่ารายได้ SaaS ขนาดใหญ่นั้นเป็นอย่างไรและเพื่อเปรียบเทียบ บริษัท ประเภทต่างๆ ท้ายที่สุดมีบาง บริษัท เช่น Salesforce และ Workday เป็น "cloud-native" และเสนอโซลูชันคลาวด์เท่านั้น แต่ผู้จำหน่ายซอฟต์แวร์รายใหญ่ที่สุดก็ซื้อโซลูชั่น SaaS เพิ่มเติม ตัวอย่างเช่น Oracle ซื้อ NetSuite และ SAP ซื้อ Concur และ SuccessFactors เกือบทุกคนที่สร้างแอพพลิเคชั่นซอฟต์แวร์ดูเหมือนจะเปลี่ยนจากแบบจำลองในสถานที่เป็นแบบ SaaS

ถึงกระนั้นฉันคิดว่ามันน่าสนใจที่จะลองดูและนั่นคือวิธีที่เราได้มากับรายการด้านล่าง

บางครั้งตัวเลขก็ตรงไปตรงมา ฉันสามารถดูรายงานรายได้สาธารณะและงบการเงินสำหรับไตรมาสสุดท้ายที่มีอยู่สำหรับผู้ขายซึ่งโดยปกติแล้วจะเป็นไตรมาสสุดท้ายของปี 2016 ผู้ขายส่วนใหญ่ที่ยังคงขายซอฟต์แวร์ในสถานที่จำนวนมากไม่แยกรายได้ SaaS อย่างชัดเจน . ดังนั้นในการทำรายการ - แม้แต่สิ่งที่หยาบ - ฉันต้องทำการประมาณและข้อสมมติฐาน

เริ่มต้นด้วยฉันต้องการเน้นผลิตภัณฑ์ SaaS จริงไม่ใช่ บริษัท อีคอมเมิร์ซที่ใช้เว็บเพื่อขายสินค้าหรือบริการทางกายภาพ ดังนั้นฉันไม่ได้รวมส่วน e-commerce ของธุรกิจค้าปลีก (เช่นร้านค้าออนไลน์ของ Amazon หรือ eBay) หรือสิ่งต่าง ๆ เช่น Uber หรือ Lyft, Airbnb หรือบริการด้านการท่องเที่ยวต่างๆ ฉันยังออกจาก บริษัท สื่อและผู้ที่สร้างรายได้ส่วนใหญ่ผ่านการโฆษณาหรือการสมัครรับข้อมูลสื่อ - เช่น Google, Facebook และ Netflix ฉันมุ่งเน้นไปที่แอปพลิเคชัน (SaaS) ไม่ใช่ในโครงสร้างพื้นฐาน (IaaS) หรือแพลตฟอร์มเป็นบริการ (PaaS) (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับสิ่งเหล่านี้ดูโพสต์ล่าสุดของฉัน)

ฉันยังคงออกจากผู้ให้บริการด้านความปลอดภัยและเครือข่ายจำนวนมากเนื่องจากแอปพลิเคชั่นเหล่านี้ไม่ใช่แอพพลิเคชั่นการผลิตทั่วไปจริง ๆ รวมถึงผู้ให้บริการโซลูชันตลาดแนวตั้งที่เห็นได้ชัดเจน (เช่น athenahealth

จากนั้นมีผู้ค้าที่ไม่ให้รายละเอียดเพียงพอที่จะทำให้รายได้ SaaS ชัดเจน ตัวอย่างเช่น Amazon WorkSpaces อาจเป็นข้อผิดพลาดในการปัดเศษเมื่อเปรียบเทียบกับรายการโครงสร้างพื้นฐานและบริการแพลตฟอร์มที่หลากหลายของ บริษัท ในทำนองเดียวกัน G Suite อยู่ที่ใดที่หนึ่ง แต่ Google ไม่ได้แยกออกและแน่นอนว่าเป็นส่วนเล็ก ๆ ของรายได้โดยรวมของ บริษัท สิ่งเดียวกันนี้เป็นจริงสำหรับ บริษัท เทคโนโลยีที่มีขนาดใหญ่และหลากหลายมากขึ้น: Dell Technologies เสนอผลิตภัณฑ์ SaaS จำนวนมากเช่น Spanning และ Boomi แต่ไม่แบ่งตัวเลขและนี่อาจเป็นรายได้เล็กน้อย เช่นเดียวกับ Cisco

แน่นอนปัญหาที่ใหญ่ที่สุดเกิดขึ้นกับ บริษัท ที่ SaaS เป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้ที่สำคัญ แต่คำจำกัดความไม่ชัดเจน เป็นการยากที่จะแยกรายได้จากคลาวด์ออกจาก บริษัท ที่มีความหลากหลายมากกว่าและเสนอทั้งซอฟต์แวร์ SaaS และซอฟต์แวร์ในสถานที่อาจเป็นฮาร์ดแวร์ ดังนั้นฉันจะยอมรับว่าสิ่งเหล่านี้เป็นเพียงการเดาและจะรักความคิดเห็นใด ๆ ที่จะช่วยให้พวกเขาแม่นยำยิ่งขึ้น นี่คือรายการ แต่ใส่ใจกับบันทึกด้านล่าง

1) ไมโครซอฟท์กล่าวว่าอัตราการดำเนินการ "รายรับจากคลาวด์เชิงพาณิชย์" เพิ่มขึ้นเป็นกว่า 14 พันล้านดอลลาร์โดยแนะนำรายรับรายไตรมาสที่ประมาณ 3.5 พันล้านดอลลาร์ซึ่งจะแยกออกจากข้อเสนอ Azure (IaaS และ PaaS) และบริการ Office 365 และ Dynamics 365 SaaS เป็นกลุ่ม "การเพิ่มผลผลิตและกระบวนการทางธุรกิจ" ซึ่งจะรวมผลิตภัณฑ์เหล่านี้เช่นเดียวกับ Office แบบดั้งเดิมและข้อเสนอในสถานที่ทำรายได้ 7.4 พันล้านเหรียญสหรัฐ ฉันจะเดาว่า Office 365 และผลิตภัณฑ์ที่คล้ายคลึงกันจะใหญ่กว่า Azure ดังนั้นสมมุติว่า 2 พันล้านเหรียญ

2) สำหรับ ADP ซึ่งแตกต่างจาก บริษัท ส่วนใหญ่ในรายการส่วนใหญ่เป็นคำถามเกี่ยวกับซอฟต์แวร์และบริการอะไร บริษัท ดังกล่าวทำรายได้ 2.3 พันล้านเหรียญสหรัฐใน“ บริการนายจ้าง” - การจัดการทุนมนุษย์และบริการทรัพยากรบุคคลรวมถึงเงินเดือน บางคนจะเรียก SaaS นี้ คนอื่นจะไม่ เนื่องจากมันแข่งขันกับ บริษัท ต่างๆเช่น Workday และ Ultimate Software ฉันจึงรวมมันไว้ด้วย ถ้าเราเรียกมันว่า SaaS ครึ่งหนึ่งนั่นคือ 1.15 พันล้านเหรียญสหรัฐเชื่อมโยงไปถึงด้านบนของรายการ

3) Adobe รายงานอัตราการรัน 4.01 พันล้านเหรียญสหรัฐสำหรับ "รายได้ที่เกิดขึ้นประจำปีของสื่อดิจิทัล" รวมถึงผลิตภัณฑ์ Creative Cloud และ Document Cloud การเปลี่ยนเป็นตัวเลขรายไตรมาสจะทำให้มีมูลค่าประมาณ 1 พันล้านเหรียญ สิ่งเหล่านี้ส่วนใหญ่เป็นซอฟต์แวร์ไคลเอนต์ที่ส่งมอบในรูปแบบคลาวด์ (เช่นเดียวกับ Office 365) เช่นเดียวกับ ADP ฉันนับครึ่งหนึ่งหรือ 500 ล้านดอลลาร์จากนั้นเพิ่ม 465 ล้านเหรียญจากผลิตภัณฑ์ Marketing Cloud

4) Intuit เป็นกรณีที่น่าสนใจเนื่องจากธุรกิจของ บริษัท เป็นไปตามฤดูกาลอย่างมากเนื่องจากมีการเตรียมภาษีและซอฟต์แวร์การจัดเก็บข้อมูลทางอิเล็กทรอนิกส์ถูกนำมาใช้มากขึ้นในช่วงต้นปี ส่วนผู้บริโภคของธุรกิจนั้นส่วนใหญ่เป็นออนไลน์คิดเป็น 90% ของผู้ใช้ TurboTax ของ บริษัท ในไตรมาสที่ยิ่งใหญ่และผู้ใช้ทั้งหมดในไตรมาสปัจจุบันและเล็กลง ในไตรมาสที่รายงานล่าสุดธุรกิจด้านภาษีผู้บริโภคมีรายรับ 42 ล้านดอลลาร์ แต่ในไตรมาสก่อนหน้านั้นมีมูลค่า 1.6 พันล้านดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน QuickBooks Online และผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องคิดเป็นมูลค่า 179 ล้านดอลลาร์ ดังนั้นสำหรับไตรมาสล่าสุดจำนวน SaaS จะอยู่ที่ประมาณ $ 221 ล้าน (ไม่นับ QuickBooks บนเดสก์ท็อปหรือองค์กรรุ่นผลิตภัณฑ์ธุรกิจขนาดเล็กอื่น ๆ หรือธุรกิจภาษีระดับมืออาชีพ) อย่างไรก็ตามนั่นไม่ใช่ตัวแทนของปีทั้งหมด ฉันทำธุรกิจภาษีผู้บริโภคตลอดทั้งปี (เพียงแค่ขี้อาย $ 2 พันล้าน) ใช้เวลา 90 เปอร์เซ็นต์จากนั้นหารด้วย 4 เพื่อรับ "ไตรมาสทั่วไป" และเพิ่มในหมายเลขออนไลน์ QuickBooks ซึ่งให้ 662 ล้านเหรียญสหรัฐ ดูเหมือนว่าตัวแทนมากขึ้นเนื้อหา

5) ไอบีเอ็มไม่ได้แยกแยะรายได้จากคลาวด์ชนิดต่าง ๆ ที่ได้รับและเรียกบางสิ่งที่คลาวด์ที่ฉันจะทำไม่ได้ แต่ฉันแสดงรายการไว้ที่ 600 ล้านดอลล่าร์ตามรายได้จากคลาวด์ที่รายงานสำหรับกลุ่มบริการ วัตสันและการวิเคราะห์อื่น ๆ ตามคำจำกัดความส่วนใหญ่อาจสูง แต่ก็เป็นสิ่งที่ดีที่สุดที่ฉันสามารถหาได้

6) Oracle รายงาน 878 ล้านเหรียญสหรัฐในบริการ SaaS และ PaaS แบบรวมซึ่งหมายถึงการรวมกันของแอพพลิเคชั่นบนคลาวด์เช่น HR และ CRM รวมถึงฐานข้อมูลและบริการที่คล้ายคลึงกัน สำหรับธุรกิจส่วนใหญ่ของออราเคิลโดยเฉพาะแอพที่ประกอบขึ้นเป็น E-Business Suite ลูกค้าจะต้องใช้งานแอพพลิเคชั่นและแพลตฟอร์มฐานข้อมูลที่รันอยู่ ฉันรับครึ่งหนึ่งของรายได้ซึ่งจะส่งผลให้รายรับรายไตรมาส 439 ล้านดอลลาร์ (โปรดทราบว่า NetSuite ซึ่ง Oracle ได้รับมีรายรับ 230 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง)

7) Dropbox เป็น บริษัท เอกชน แต่เมื่อเร็ว ๆ นี้ซีอีโอของ บริษัท รายงานว่ามันมีอัตราการดำเนินงาน 1 พันล้านดอลลาร์ดังนั้นฉันจึงเห็นว่ารายรับรายไตรมาสอยู่ที่ 250 ล้านดอลลาร์

นั่นเป็นสิ่งที่ดีที่สุดที่ฉันสามารถทำได้แม้ว่าฉันรู้ว่ามันไกลจากความสมบูรณ์แบบ ฉันแน่ใจว่าฉันไม่ได้ทำการตัดสินใจที่ถูกต้องทั้งหมดดังนั้นฉันชอบข้อเสนอแนะเกี่ยวกับวิธีปรับปรุงรายการนี้

สิ่งหนึ่งที่โดดเด่น: จากผู้ขาย 20 อันดับแรกที่ฉันพบว่าสองรายแรกคิดเป็น 40 เปอร์เซ็นต์ของรายรับซึ่งเป็นเปอร์เซ็นต์ที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง แต่ก็ยังห่างจากความเข้มข้น 80 เปอร์เซ็นต์ที่ออราเคิลคาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตามหากคุณดูรายได้ทั้งหมดและไม่รวม IBM และ HP (โดยที่แอปพลิเคชันเป็นส่วนเล็ก ๆ ของรายได้) ผู้จำหน่ายรายใหญ่สองรายคือ Microsoft และ Oracle คิดเป็น 64 เปอร์เซ็นต์ของรายได้ทั้งหมด (แน่นอนว่าทั้งสองนี้ยังมีหลายสิ่งนอกเหนือจากซอฟต์แวร์แอพพลิเคชั่น) หากคุณคิดว่ารายได้จากแอปพลิเคชั่นจำนวนมากจะถูกเปลี่ยนเป็น SaaS ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้านั่นอาจเป็นตัวพยากรณ์ที่ดีกว่า นอกจากนี้โปรดจำไว้ว่าฉันไม่รวม Amazon และ Google ซึ่งอาจถือเป็นส่วนหนึ่งของแผนภูมินี้

มันอาจเป็นไปได้มากที่เราจะเห็นการควบรวมกิจการที่สำคัญในด้านต่างๆไม่ว่าจะผ่าน บริษัท ใหญ่ ๆ ที่เพิ่มสัดส่วนรายรับของ SaaS หรือผ่านการซื้อกิจการ อย่างไรก็ตามการไปถึง 80 เปอร์เซ็นต์ดูเหมือนจะเป็นคำสั่งที่สูง มีสิ่งแปลก ๆ เกิดขึ้น แต่มันก็ไม่น่าจะเป็นไปได้

อีกครั้งฉันรู้ว่าฉันทำข้อสมมติฐานหลายอย่างในการสร้างแผนภูมินี้และชอบที่จะเห็นการประมาณการที่แม่นยำยิ่งขึ้นของรายได้ SaaS สำหรับ บริษัท ที่มีความหลากหลายมากขึ้น ฉันเปิดรับข้อเสนอแนะ

Michael J. Miller เป็นประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายสารสนเทศของ Ziff Brothers Investments บริษัท ลงทุนเอกชน มิลเลอร์ซึ่งเป็นหัวหน้าบรรณาธิการของ นิตยสาร PC ตั้งแต่ปี 1991 ถึง 2005 ได้เขียนบล็อกนี้สำหรับ PCMag.com เพื่อแบ่งปันความคิดของเขาเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับพีซี คำแนะนำการลงทุนจะไม่นำเสนอในบล็อกนี้. หน้าที่ทั้งหมดได้รับการปฏิเสธ มิลเลอร์ทำงานแยกต่างหากสำหรับ บริษัท การลงทุนภาคเอกชนซึ่งอาจลงทุนใน บริษัท ที่มีการพูดคุยผลิตภัณฑ์ในบล็อกนี้ได้ตลอดเวลาและจะไม่มีการเปิดเผยการทำธุรกรรมหลักทรัพย์