วีดีโอ: a16z Podcast | Wall Street's Most Hated Man -- A Conversation With Overstock.com's Patrick Byrne (ธันวาคม 2024)
Blockchain เป็นแร็คขึ้นทุกประเภท บัญชีแยกประเภทที่กระจายไม่ได้ตอนนี้มีตลาด blockchain-as-a-service ของตัวเองโฮสต์ใหม่ที่เพิ่งเริ่มต้น blockchain พันธมิตรและโครงการโอเพนซอร์สและกำลังเห็นการยอมรับในอุตสาหกรรมที่นับไม่ถ้วนจากธนาคารและการเงินระดับโลกไปยังพื้นที่กัญชาตามกฎหมาย เทคโนโลยีใหม่ล่าสุดสำหรับเทคโนโลยีใหม่ล่าสุดของ buzzy นั้นมาจากการซื้อขายหุ้นทางดิจิตอล
เดือนนี้ผู้ค้าปลีกอีคอมเมิร์ซ Overstock.com กลายเป็น บริษัท ซื้อขายสาธารณะรายแรกที่ออกหุ้นใน blockchain โดยขายหุ้น 126, 565 หุ้นผ่าน บริษัท ในเครือ t0 ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายที่ใช้บล็อกเชนเป็นครั้งแรกสำหรับหุ้นและหลักทรัพย์ Overstock ได้รับการพัฒนา t0 มานานกว่าสองปีเพื่อทำหน้าที่เป็นบัญชีแยกประเภทกระจายไม่ได้สำหรับตลาดทุน
Patrick Byrne CEO ของ Overstock เรียกว่า t0 เวอร์ชั่น blockchain ของ Wall Street เบิร์นเป็นที่รู้จักกันดีในเรื่องการรณรงค์ต่อต้านการขายชอร์ตสตรีทและเชื่อว่าเทคโนโลยีบล็อคเชนสามารถเปลี่ยนพื้นฐานทางการเงินและการธนาคารได้ แต่ยังเป็นอุตสาหกรรมระดับโลกที่นับไม่ถ้วน Byrne พูดคุยกับ PCMag เกี่ยวกับความหมายของ t0 วิธีการทำงานของแพลตฟอร์มและ blockchain ไปจากที่นี่
Patrick Byrne (PB): เมื่อโซเวียตเปิดตัวสปุตนิกเมื่อปีพ. ศ. 2507 ความคล้ายคลึงกันบอกว่าดาวเทียมเป็นลูกฟุตบอลที่มีเสาวิทยุคู่หนึ่งที่ส่งสัญญาณ "บี๊บ, บี๊บ, บี๊บ" สิ่งคือ "บี๊บ, บี๊บ, บี๊บ" ออกไปด้วยความถี่ FM ที่ผู้คนสามารถฟังทางวิทยุในรถของพวกเขา ชาวอเมริกันในทุ่งข้าวโพดในรัฐไอโอวาสามารถฟังและกลัวนรกจากอเมริกา สิ่งเดียวกันกับช่วงเวลา Chuck Yeager ที่ซึ่งเขาทำลายกำแพงเสียงเป็นมิลลิวินาที มันเป็นรุ่งอรุณแห่งยุคใหม่ทั้งหมด
เราทำข้อเสนอเล็ก ๆ แห่งหนึ่งบน t0 ตามมาตรฐานวอลล์สตรีท เราไม่ต้องการเงินจริงๆ เมื่อพูดถึงบล็อกเชนในตลาดทุนทุกคนพูดคุยพูดคุย พวกเขาบอกว่าพวกเขาสองปีและมีข่าวลือว่ามันไม่ได้ใกล้เคียง ใน t0 ทุกคนสามารถเปิดบัญชีผ่าน Keystone Capital (หุ้นส่วนตัวแทนนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ t0) ในขณะนี้และแลกเปลี่ยนความปลอดภัย blockchain สาธารณะ
มันไม่ใช่ภูเขา ตลาดทุน Gox อย่างใดอย่างหนึ่ง เราสร้างสิ่งนี้จากจตุรัสหนึ่งซึ่งทำงานร่วมกับระบบกำกับดูแลของสหรัฐอเมริกากับ SEC และ FINRA กว่าทศวรรษหน้าจะมีการหยุดชะงักที่สำคัญเช่นเดียวกับอินเทอร์เน็ตสำหรับการเผยแพร่ที่ blockchain จะทำลายอุตสาหกรรมหลายสิบหนึ่งตลาดทุนและ Wall Street ดังนั้นนี่เป็นเพียง "บี๊บ, บี๊บ, บี๊บ" สิ่งที่สำคัญคือคุณสามารถปรับแต่ง
PCMag: พิมพ์เขียวสำหรับขยายการใช้งานและการยอมรับ t0 คืออะไร ซื้อขายหุ้นและหลักทรัพย์ประเภทอื่น ๆ ในการแลกเปลี่ยนการออกใบอนุญาตซอฟต์แวร์แลกเปลี่ยนให้กับ บริษัท อื่นหรือทั้งสองอย่าง?
PB: ภาพรวมของรายได้ขนาดใหญ่คือการให้สิทธิ์ใช้งานกับคนอื่น ๆ ที่ต้องการแลกเปลี่ยน blockchain แต่เราไม่ได้รอที่จะเกิดขึ้น เราจะพัฒนาแพลตฟอร์มต่อไป
มี บริษัท หกแห่งที่ต้องการเผยแพร่สู่สาธารณะ เรากำลังพูดถึง บริษัท ที่ไม่เป็นสาธารณะที่ต้องการออกหุ้น แต่เป็น บริษัท เล็ก ๆ เรามีธุรกิจผู้จำหน่ายกัญชา มันเป็น บริษัท ที่ผลิตอุปกรณ์สำหรับปลูก บริษัท ขนาดเล็กที่จะเผยแพร่สู่สาธารณะในตลาดปัจจุบันภายใต้ข้อบังคับ A
PCMag: t0 เป็นระบบบัญชีแยกประเภทแบบกระจายและการซื้อขายสำหรับตลาดทุน แต่นั่นอาจหมายถึงสิ่งต่าง ๆ มากมายเมื่อพูดถึงวิธีการใช้แพลตฟอร์ม คุณกำลังสำรวจกรณีการใช้งานประเภทใดบ้าง
PB: ตลาดใหญ่ที่แท้จริงที่นี่คือก่อนการเสนอขายหุ้น IPO บริษัท ขนาดใหญ่ที่ไม่ต้องการเผยแพร่สู่สาธารณะในตลาดทุนอเมริกัน ลองนึกภาพถ้าคุณเป็นนักลงทุนร่วมทุนและคุณต้องการสภาพคล่องและการลงทุน 12 ปี ด้วย t0 เราสามารถนำซีรี่ย์ B ของยูนิคอร์นมอนสเตอร์บางตัวออกจาก Silicon Valley และโทเค็นบน blockchain ดังนั้นเมื่อ บริษัท อย่าง Uber ทำการระดมทุนรอบ Series B มีคน 40 คนลงทุน มีเพียง 40 คนเท่านั้นที่สามารถขายหุ้น Series B ของพวกเขาให้กันและไม่ให้คนอื่น เราสามารถโปรแกรมที่ถูกต้องในระบบ blockchain
แอปพลิเคชั่นใหญ่อีกอย่างหนึ่งคือบ่อยครั้งในซีรี่ส์ A หรือ B นักลงทุนคนหนึ่ง - ลองใช้ JPMorgan เป็นตัวอย่างสมมติ - จะทำหน้าที่เป็น "ยานพาหนะเพื่อการลงทุน # 1" ลงทุน $ 100 ล้านใน Uber แล้วลูกค้า 50 คน $ 2 ล้าน Uber เพิ่งเห็นนักลงทุนคนหนึ่ง แต่สิ่งที่กลุ่มอย่าง JPMorgan สามารถทำกับลูกค้าที่มีมูลค่าสุทธิสูงนั้นเป็นสิ่งที่แสดงให้เห็นและลูกค้าเหล่านั้นทั้งหมดจะได้รับการซื้อขายและซื้อหุ้น
แอปพลิเคชั่นที่สามคือเราได้รวมสิ่งเหล่านี้เข้ากับระบบการให้ยืมหลักทรัพย์และเมื่อเราได้รับอนุญาตจาก ก.ล.ต. เราสามารถเปิดใช้และจะปฏิวัติโลกของการให้ยืมหลักทรัพย์ซึ่งหมายถึงการขายระยะสั้น
PCMag: การขายชอร์ตเป็นแนวปฏิบัติของวอลล์สตรีทที่คุณเคยทำมานานแล้ว
PB: ฉันได้พูดคุยกับจำนวนมากหย่อนในนั้น ฉันไม่เคยต่อต้านการขายชอร์ต ประมาณสี่ปีที่ผ่านมา ก.ล.ต. เริ่มจริงจังกับการขายชอร์ตและตอนนี้กำลังตรวจสอบค่อนข้างยากซึ่งทำให้เกิดการจีบในอุตสาหกรรม ในเวลาเดียวกันตลาดหุ้นไม่มีประสิทธิภาพมากและไม่มีตลาดกลาง เราได้สร้างระบบการให้ยืมหลักทรัพย์แบบ blockchain ซึ่งจะทำให้เชื่อถือได้ 100 เปอร์เซ็นต์ ด้วยบันทึกบัญชีแยกประเภทที่ไม่เปลี่ยนรูปแบบนี้จะไม่มีความหย่อนในระบบอีกต่อไป เราสามารถทำให้อุตสาหกรรมซื่อสัตย์พร้อมกันในขณะที่ช่วยให้ผลกำไรของเราเอง
PCMag: t0 ทำงานบน blockchain ส่วนตัว แต่เผยแพร่รายการบัญชีแยกประเภททั้งหมดไปยังบล็อกเชน Bitcoin สาธารณะ ทำไมการวาดภาพ
PB: t0 เป็น blockchain-agnostic ดังนั้นในที่สุดเราสามารถใช้ blockchain ของใครก็ได้ แต่ blockchain ของ Bitcoin แทบจะไม่มีทางผ่านเพื่อทำธุรกรรมทางการเงิน ครั้งล่าสุดที่ฉันได้ยินมันสามารถจัดการเจ็ดธุรกรรมต่อวินาที คุณต้องการมากกว่านั้นเพื่อสร้างความมั่นคงให้กับตลาดทุน Visa และ MasterCard สามารถทำธุรกรรมได้ 20, 000-30, 000 ต่อวินาที
มันได้กลายเป็นวิธีมาตรฐานในการสร้างเลเยอร์ blockchain ระดับกลางที่ยังคงมีคุณธรรมทั้งหมดของบัญชีแยกประเภทที่สร้างขึ้น - ความจริงความโปร่งใสความไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้และจากนั้นคุณมีการเผยแพร่หรือการแฮชเป็นระยะ ดังนั้นคุณยังคงได้รับบันทึกที่ไม่เปลี่ยนรูปแบบถาวร แต่เลเยอร์กลางของเราสามารถรองรับธุรกรรมได้ 20, 000-30, 000 ต่อวินาที
PCMag: คุณคิดว่า t0 เหมาะสมกับระบบนิเวศทางการเงินที่เกิดขึ้นรอบ ๆ บล็อกเชนได้อย่างไร? Overstock / t0 ได้พูดถึงการเข้าร่วม Hyperledger หรือ R3 หรือไม่? Overstock จะเปิดส่วนต่าง ๆ ของ t0 ในท้ายที่สุดเพื่อเริ่มสร้างระบบนิเวศของตัวเองหรือไม่?
PB: เราไม่ต้องการที่จะสร้างระบบนิเวศของเราเอง ฉันต้องการรวมกับผู้เล่นที่มีอยู่และใบอนุญาตกับพวกเขา ฉันมีชื่อเสียงใน Wall Street; ผู้คนไม่รู้จะทำอย่างไรกับฉัน ยี่สิบปีที่แล้วฉันอยู่ที่วอลล์สตรีทและ 10 ปีที่ผ่านมาฉันสัมผัสอะไรหลายอย่าง บางคนสามารถเอาชนะได้บ้างก็ทำไม่ได้ เราชอบที่จะอนุญาตนี้ Goldman Sachs เคยเป็นศัตรูของฉัน แต่ตอนนี้ฉันชอบโอกาสที่จะทำงานกับพวกเขา
เพื่อให้การเสนอขายของเราเสร็จสมบูรณ์เราต้องรวมเข้ากับระบบตลาดทุนสี่ส่วน เราต้องหา บริษัท ที่ให้บริการผู้ถือหุ้นตัวแทนโอนนายหน้าและนายหน้าหักบัญชี ตอนนี้เราต้องการเห็นนายหน้าเพิ่มการรวมเข้าด้วยกันหรือเราสามารถให้สิทธิ์ทั้งหมดกับพวกเขา ดังนั้นเราจึงสามารถให้สิทธิ์ t0 สำหรับผู้คนและเราจะทำการปรับปรุงซอฟต์แวร์ต่อไปและเราสามารถมีส่วนแบ่งและแลกเปลี่ยนการซื้อขายมากขึ้นผ่านแพลตฟอร์มของเรา
PCMag: มีอุปสรรคทางกฎหมายและกฎระเบียบมากมายกับ SEC, FINRA และหน่วยงานอื่น ๆ เพื่อให้ได้มาถึงจุดนี้ คุณรู้สึกว่าคุณได้วางรากฐานสำหรับการยอมรับเทคโนโลยี blockchain จากหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐอเมริกาหรือไม่
PB: ฉันคิดว่าเรามี ฉันตัดสินใจเมื่อสองปีก่อนว่าเราจะทำสิ่งนี้ลงไปกลางแฟร์เวย์ลงทางถนนโคเวนิว เพราะเลือดไม่ดีในอดีตถ้าเราทำผิดพวกมันจะตามมาฉัน สิ่งนี้จะง่ายกว่านี้ถ้าเราทำระบบกฎหมายของสหรัฐอเมริกาให้ดีขึ้น แต่เรามีการประชุมหลายครั้งกับ SEC และ FINRA
เรากำลังสื่อสารกับพวกเขาอยู่ตลอดเวลา เราได้จัดการกับทุกความท้าทายและคัดค้าน ฉันคิดว่านั่นเป็นวิธีที่จะทำ ในขั้นตอนนี้ฉันคิดว่าหน่วยงานก็มาชอบ พวกเขาตระหนักดีว่าความชั่วร้ายส่วนใหญ่ที่พวกเขาอยู่ในธุรกิจการป้องกันนั้นเป็นไปไม่ได้ในตลาดบล็อกเชนในตอนแรกเช่นพวกเสฉวนในการขายชอร์ต
หนึ่งในสิ่งที่ยิ่งใหญ่สำหรับพวกเขาคือความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ ฉันสังเกตเห็นว่าคนที่ให้ความอบอุ่นกับต้นนี้ทั้งใน FINRA และ ก.ล.ต. กำลังคิดเกี่ยวกับมันจากมุมมองที่ Blockchain นำความเสี่ยงทั้งหมดออกมา ตอนนี้คุณมีเวลาสามวันระหว่างการซื้อขายและการตั้งถิ่นฐานโดยมีความเสี่ยงในการตั้งถิ่นฐานนับร้อยล้านครั้ง ทุกอย่างจะหายไปในระบบบล็อคเชนเพราะคุณได้รวมการค้าขายกับการชำระเงินแล้ว ไม่ใช่กระบวนการแยกกันสองกระบวนการ
ในห้อง 30 คนหน่วยงานกำกับดูแลเป็นคนที่มีรอยยิ้มบนใบหน้าของพวกเขาถามคำถามนั้น งานของพวกเขากำลังจะทำง่ายขึ้นมาก ก.ล.ต. ได้รับคำสั่งจากสภาคองเกรสผ่าน Dodd-Frank Act เพื่อหาวิธีในการสร้างหลักฐานการตรวจสอบรวม (CAT) เพื่อช่วยดูแลการซื้อขายหลักทรัพย์ ดังนั้นหากใครบางคนทำการค้าที่ผิดกฎหมายและแยกการค้าออกเป็นหลาย ๆ ส่วนในการแลกเปลี่ยนที่แตกต่างกันหลายสิบเสี้ยววินาทีในการเฝ้าระวังตลาดของ SEC จะต้องระบุจุดนั้นและรวมเข้าด้วยกัน พวกเขาได้รับการจัดสรรงบประมาณหลายพันล้านดอลลาร์เพื่อพัฒนาเทคโนโลยีสำหรับสิ่งนี้และระบบของเราสามารถสร้างแนวทางการตรวจสอบบัญชีประเภทนั้นได้ฟรี
PCMag: คุณกำลังหารือกับรัฐบาลต่างประเทศหลายแห่งเกี่ยวกับ t0 คุณสามารถพูดคุยเกี่ยวกับสิ่งนั้นในบริบทที่กว้างขึ้นว่าคุณเห็นแพลตฟอร์มที่พัฒนาไปได้อย่างไร
PB: ความเป็นไปได้ที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของเราคือสากล ประเทศหนึ่งต้องการให้เราสร้างการแลกเปลี่ยน blockchain สำหรับพวกเขา มีผู้เล่นจำนวนมากในยุโรปและเอเชีย
ทุกคนตระหนักถึงพลังที่เหมือนกัน ในตลาดทุนแต่ละแห่งมีสามกลุ่มที่สำคัญ: การแลกเปลี่ยนศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ส่วนกลางและตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์ ในแต่ละอุตสาหกรรมผู้คนต่างตระหนักดีว่า A: นี่เป็นช่วงเวลาที่สูญพันธุ์สำหรับอุตสาหกรรมที่พวกเขารู้และ B: ถ้าหนึ่งในสามคนนั้นได้รับเทคโนโลยีก่อนพวกเขาก็สามารถขัดขวางอีกสองคนด้วย มันเหมือน Game of Thrones ที่ เกิดขึ้นในตลาดทุนแต่ละแห่ง สร้างพันธมิตร แต่แทงกันที่ด้านหลัง นั่นคือการประกาศครั้งต่อไปที่คุณจะเห็นจากเรา: ข้อตกลงกับสถาบันระหว่างประเทศที่มีขนาดใหญ่มาก
PCMag: Blockchain มักถูกพูดถึงในบริบทของ fintech แต่เทคโนโลยีมีการบังคับใช้สากล กรณีการใช้นวัตกรรมหรือแบบนอกกล่องที่ทำให้คุณตื่นเต้น?
PB: ฉันอยู่ในห้องพักที่ Silicon Valley ซึ่งมีอุตสาหกรรม 160 สาขาที่พวกเขาคิดว่าบล็อกเชนสามารถขัดขวางได้ เราเลือกพวกเขาหกคนเพื่อมุ่งเน้น Overstock มี บริษัท ในเครือชื่อ Medici Ventures ซึ่งเป็นเจ้าของ t0 แต่มีวัตถุประสงค์เพื่อลงทุนในเทคโนโลยีบล็อกเชนจำนวนมาก เรามีการลงทุนพื้นฐานใน บริษัท blockchain ชื่อ PeerNova ซึ่งเพิ่งออกมาจากโหมดซ่อนตัวเมื่อเร็ว ๆ นี้ มันเป็นบัญชีแยกประเภทที่ไม่เปลี่ยนรูปแบบทางอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่งสำหรับการใช้งานเชิงพาณิชย์ขนาดใหญ่
นอกจากนี้เรายังมีการลงทุนในที่ที่ blockchain ตรงกับการก่อตัวของเงินซึ่งเป็นไปตามธนาคารกลาง นั่นคือ บริษัท ในบาร์เบโดสที่เรียกว่า Bitt.com T0 คือ blockchain ตรงตามตลาดทุน นอกจากนี้เรายังมีการลงทุนในที่ซึ่ง blockchain พบกับการ titling ที่ดินและการ titling ในรูปแบบอื่น ๆ เราได้ลงทุนในสอง บริษัท blockchain ที่แตกต่างกัน
จากนั้นมีสิ่งที่เรียกว่า AML / KYC ซึ่งย่อมาจากการต่อต้านการฟอกเงิน / รู้จักลูกค้าของคุณ สถาบันการเงินทั่วโลกทุกแห่งมีภาระผูกพัน AML / KYC ดังนั้นเราจึงลงทุนใน บริษัท ที่ blockchain ตรงกับ AML / KYC
อันสุดท้ายคือ blockchain ตรงตามการลงคะแนน ฉันคิดว่านั่นเป็นยุคใหม่ที่จะถูกสร้างขึ้นบน blockchain ฉันหวังว่าในยุคนั้นฉันทามติของผู้มีอำนาจยังคงมีความสำคัญ เราได้ลงทุนใน บริษัท ที่ชื่อว่า SettleMint และหนึ่งในแอปพลิเคชัน blockchain ของพวกเขาคือกล่องลงคะแนนดิจิตอลสำหรับการลงคะแนนที่ปลอดภัยและไม่เปลี่ยนรูปแบบใน Bitcoin blockchain ฉันหวังว่ามันเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการของรัฐบาลสำหรับยุคใหม่
ฉันคิดว่าสิ่งที่กำลังจะเกิดขึ้นนั้นคล้ายกับที่กฎหมายทั่วไปของอังกฤษทำเมื่อหนึ่งศตวรรษที่แล้ว Blockchain กำลังจะขัดขวางงานด้านกฎหมายทุกประเภท, ทนายความสาธารณะ, สัญญา, ทนายความ, ผู้พิพากษา, คุณตั้งชื่อมัน คุณจะเริ่มเห็นโอเพนซอร์ซสัญญาที่ดำเนินการด้วยตนเองค่อยๆดีขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป อินเทอร์เน็ตทำอะไรเพื่อการเผยแพร่บล็อกเชนจะทำอย่างไรกับอุตสาหกรรมที่ต่างกันประมาณ 160 อุตสาหกรรม มันบ้าไปแล้ว
