Broadcom จะฆ่า qualcomm | sascha segan

วอลคอมม์เป็นเรื่องราวนวัตกรรมที่ยอดเยี่ยมของอเมริกา ก่อตั้งขึ้นในปี 1985 ทำให้เทคโนโลยีที่ใช้ในโทรศัพท์มือถือทุกเครื่องมีวันนี้ ยิ่งไปกว่านั้นมันกลายเป็นหนึ่งในลมพิษนวัตกรรมที่ยิ่งใหญ่ของสหรัฐหมุนการวิจัยขั้นพื้นฐานที่ใช้ในพันล้านเมื่อแกดเจ็ตหลายพันล้าน

ตอนนี้ "Broadcom" - เราจะไปถึงคำพูดที่น่ากลัวในภายหลัง - กำลังพยายามซื้อ Qualcomm ในราคา $ 105 พันล้านซื้อที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมาและข้อตกลงที่จะเป็นหายนะสำหรับนวัตกรรม

วอลคอมม์ได้ทำการเดิมพันที่ดี - เช่นเดียวกับในเครือข่าย LTE และโปรเซสเซอร์ Snapdragon ที่ใช้พลังงานกับสมาร์ทโฟนจำนวนมาก - และสิ่งที่ไม่ดีเช่นทีวีบนมือถือ MediaFLO และ Mirasol ซึ่งเป็นจอภาพสี e-ink แต่ประเด็นคือมันทำให้การเดิมพันซึ่งเป็นสิ่งที่คุณต้องทำเพื่อคิดค้น

ฉันใช้เวลากับวอลคอมม์เป็นจำนวนมากและเป็นองค์กรที่น่าประทับใจ นักการตลาดชั้นบาง ๆ จะคอยดูแลกองวิศวกรขนาดใหญ่แทบจะไม่สามารถควบคุมได้ บางครั้งเส้นแบ่งระหว่างสองจางหายไปอย่างสมบูรณ์เช่นเดียวกับ Sherif Hanna นักการตลาดโมเด็ม Twitter กระท่อนกระแท่นของวอลคอมม์ที่ยังถือสิทธิบัตรสามประการสำหรับการออกแบบวงจรรวม

แต่ชื่อเสียงของ Qualcomm ในหมู่ลูกค้ารายใหญ่ที่สุดโดยเฉพาะอย่างยิ่ง Apple นั้นมีความบางเพราะพวกเขาเชื่อว่า Qualcomm กำลังบีบอัดพวกเขาสำหรับค่าธรรมเนียมใบอนุญาตที่สูงอย่างไม่มีเหตุผลอันสมควรเกี่ยวกับเทคโนโลยีที่จำเป็นในการทำให้สมาร์ทโฟนทำงาน ผู้ผลิตสมาร์ทโฟนทั้งสามรายที่ใหญ่ที่สุด - Apple, Samsung และ Huawei - ตอนนี้มีแผนกชิปของตัวเองและพวกเขาทำโมเด็มของตัวเองหรือทำงานกับมัน

การต่อสู้ระดับโลกที่น่าเกลียดกับ Apple มากกว่าค่าธรรมเนียมใบอนุญาตเหล่านี้ได้ทำลายผลกำไรของ Qualcomm เมื่อไม่นานมานี้ซึ่งนำไปสู่การปอบสวมใบหน้าของคนอื่นเพื่อโฉบเข้าไปด้วยข้อเสนอซื้อที่ไม่พึงประสงค์ Bloomberg กล่าวว่า Qualcomm อยู่ใน "ช่วงเวลาแห่งความอ่อนแอที่หายาก" ฉันคิดว่า Qualcomm อิสระจะเพิ่มขึ้นจากความท้าทายนี้และกระจายสายผลิตภัณฑ์ของ บริษัท สับและขายชิ้นส่วนเราจะสูญเสียนักประดิษฐ์ชาวอเมริกันคนสำคัญ

Broadcom สวมหน้ากาก

Broadcom เป็นที่รู้จักกันดีในฐานะ บริษัท ที่ทำชิปเซ็ต Wi-Fi และ Bluetooth จำนวนมาก มันยังทำให้โปรเซสเซอร์บางตัวเหมือน Raspberry Pi แต่สิ่งสำคัญที่ควรทราบเกี่ยวกับ Broadcom คือไม่ใช่ Broadcom

"Broadcom" จริง ๆ แล้วเป็น บริษัท ที่เรียกว่า Avago การแยกตัวของ Hewlett-Packard ซึ่งในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาได้ใช้เวลาและการซื้อพลังงานการแยกชิ้นส่วนลดต้นทุนและขายส่วนอื่นของ บริษัท อื่น ๆ สิ่ง สิ่งนี้ส่งผลให้เกิดผลประกอบการทางการเงินที่ยอดเยี่ยม แต่ไม่มากนักในแง่ของนวัตกรรม บริษัท ดำเนินการโดย Hock Tan ผู้ที่ ฟอร์จูน อธิบายว่าเป็น "การเงินที่เกินบรรยาย" ไม่ใช่ผู้ริเริ่ม

นี่ไม่ใช่ภาพที่แย่หรือดีเสมอไป มีการรวมกันเป็นจำนวนมากที่เกิดขึ้นในอุตสาหกรรมชิปในขณะนี้และหาก บริษัท สามารถรวมตัวกันในลักษณะที่รักษาการแข่งขันและปรับปรุงความสามารถในการสร้างผลิตภัณฑ์ที่ยอดเยี่ยมฉันจะพูดว่ามีพลังมากขึ้นสำหรับพวกเขา

แต่นั่นไม่ใช่ความคิดเห็นทั่วไปของ Avago ในหมู่นักวิเคราะห์ที่มุ่งเน้นเทคโนโลยี บน Twitter แพทริคมัวร์เฮดแห่งกลยุทธ์เจาะลึกและมัวร์ซึ่งมีความรู้เกี่ยวกับชิปมานานกว่าสามทศวรรษกล่าวว่า "Broadcom จะเชยหั่นลูกเต๋าทำลาย"

Anshel Sag, ที่ทุ่งยังพูดว่า "ซื้อตัดออกขายออกเพิ่มราคาล้างทำซ้ำ"

แล้ว Ben Wood จาก CCS Insight ล่ะ? "ยังคงประหลาดใจนี้ได้มาไกลขนาดนี้"

Broadcom กำลังทำสิ่งที่น่าสงสัยอย่างน่าสงสัยในขณะนี้ในการย้ายสำนักงานใหญ่จากสิงคโปร์ไปยังสหรัฐอเมริกาเพื่อหลีกเลี่ยงการตรวจสอบกฎระเบียบเกี่ยวกับข้อตกลงนี้ บน Twitter นักวิเคราะห์ Neil Shah จาก Counterpoint Research กล่าวว่านี่เป็น "smokescreen" ที่ซึ่ง "core HR / Finance" จะยังคงถูกควบคุมในสิงคโปร์

Bloomberg เสนอราคาให้นักวิเคราะห์ของวอลล์สตรีทมากขึ้นโดยบอกว่าการซื้อ Broadcom สามารถทำให้ทุกอย่างราบรื่นขึ้นด้วย Apple (Broadcom และ Apple เข้าด้วยกัน) และเพิ่มรายได้ แต่มีคำพูดไม่มากเกี่ยวกับนวัตกรรมเพียงแค่บีบนมออกจากวัวที่มีอยู่

และแม้ว่า Broadcom ไม่ต้องการขายชิ้นส่วนของ Qualcomm แต่อาจต้องทำ การเข้าร่วมของ บริษัท ในการควบคุมชิปเซ็ต Wi-Fi อาจยอดเยี่ยมมากซึ่งจะทำให้เกิดการตรวจสอบการต่อต้านการผูกขาดโดยการลากทั้งสอง บริษัท ลงสู่ช่องกระต่ายเพราะพวกเขาพยายามที่จะแยกแยะส่วนที่จะรักษาการแข่งขัน

ออกจาก Qualcomm Alone

การคิดค้นสิ่งใหม่ออกมาจากการต่อสู้ถ้าคุณปล่อยให้มัน มันไม่ดีต่อสุขภาพที่จะขึ้นอยู่กับลูกค้าเพียงรายเดียวและงบดุลของวอลคอมม์ถูกสูบฉีดขึ้นมาจากค่าธรรมเนียมใบอนุญาต iPhone ที่ใหญ่และฉ่ำ นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่เชื่อว่า Apple กำลังสร้างโมเด็มของตัวเองเช่นเดียวกับที่ทำกับโปรเซสเซอร์ A-series ซึ่งจะช่วยลดการพึ่งพา Qualcomm และ Intel

ดังนั้นควอลคอมม์กำลังสร้างสรรค์อย่างหนัก มันผลักดันลงไปสู่ชิปเซ็ตสำหรับฟีเจอร์โฟนและ "สิ่งที่ชาญฉลาด" และเข้าสู่เทคโนโลยีหลักสำหรับ 5G มันพัฒนาเสาอากาศขนาดเล็กซึ่งอาจเป็นวิธีที่จะนำ 5G ไปยังโทรศัพท์และการตั้งค่ากล้องโปรเจ็กเตอร์ IR dot ที่สามารถเลียนแบบ Face ID ของ Apple บนอุปกรณ์ Android

วอลคอมม์อิสระอาจออกมาต่อสู้กับ Apple ด้วยการมุ่งเน้นที่ 5G และบนอุปกรณ์ที่แปลกประหลาดและแปลกประหลาดหลายร้อยล้านที่เราจะเชื่อมต่อกับอินเทอร์เน็ตในทศวรรษหน้า ควอลคอมม์ที่เป็นเจ้าของ Broadcom สามารถสำลักโดยการลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพของรายได้และพนักงานของมันกระจัดกระจายไปตามลม ฉันรู้ว่าฉันต้องการดูอันไหน